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Scent FIL   

La oportunidad única de invertir en 5 casas internacionales de gestión que han sido capaces de batir a los mercados globales de forma consistente en los últimos 15 años. Con el máximo alineamiento de intereses y cumpliendo criterios ESG.

Gestionado por Omega Gestión de Inversiones SGIIC

La rentabilidad anualizada rolling de una inversión en Scent FIL durante un período de tres años y en cualquier momento desde enero de 2015

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Las 5 firmas de gestión que componen la cartera de Scent FIL

The Children Investment Fund es una casa de gestión creada por Sir Chris Hohn en 2005. Un equipo reducido de 15 analistas gestionan más de 15 mil millones de euros de los que una parte importante es el dinero de los propios gestores. El retorno desde su lanzamiento ha superado a la bolsa mundial en más de un 8% anualizado con una estrategia simple basada en la selección de una cartera concentrada de valores cotizados, con un horizonte de inversión a largo plazo y reducida rotación. El proceso de inversión incorpora de forma intensa los principios de ESG. con un especial interés en la temática de Cambio Climático. Una parte razonable de las comisiones de gestión generadas se ceden a la fundación The Children Investment Foundation. El fondo actualmente sólo permite la entrada de inversores que accedan a tener ventanas de liquidez anuales

Renaissance Technologies es una casa fundada en 1990 por el matemático James Simmons, junto con otros académicos provenientes del MIT. Ha sido una de las firmas pioneras en la utilización de técnicas cuantitativas en la gestión de inversiones y mantiene su reputación como principal referencia en este estilo de gestión. Con varios fondos de inversión, entre ellos el mítico Medallion, sólo abierto a empleados de la firma, Scent FIL invierte en el denominado REIFF (Renaissance Equity Investmentes). Esta estrategia ha sido capaz de batir a la bolsa desde su lanzamiento, acumulando un retorno anualizado del 7,40%.

Third Point es la casa de inversión fundada en 1995 por Daniel Loeb y especializada en inversión activista y fundamental. El retorno anualizado de la estrategia es del 14%, generando un alfa anualizado del 3% respecto a la bolsa mundial. Su estilo de gestión también aplica los principio de la inversión ESG, con especial seguimiento a la responsabilidad corporativa y gobernanza de las compañías en las que invierte.

Ako Capital es una casa europea de inversión fundada en 2005 por Nicolai Tangen. La estrategia de inversión se basa en un proceso multidisciplinar de análisis de las compañías, en el que combina el tradicional método de valoración fundamental con técnicas de análisis del comportamiento y contabilidad forénsica. El equipo de inversión lo forman 20 profesionales de inversión y 25 analistas internos.

Egerton Capital es una casa fundada en 1994 por John Armitage con más de 15.000 millones de euros bajo gestión. Con un equipo de gestión estable y experimentado, que coinvierten en el fondo cerca del 10% del patrimonio delo fondo, ha generado desde su lanzamiento un retorno anualizado del 17%, que se traduce en una alfa anualizado cercano al 10% respecto a la bolsa mundial. Su estilo de inversión se centra en la inversión concentrada en un número reducido de empresas de alta capitalización, que representan negocios de alta calidad y a valoraciones atractivas.


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Ako Capital: un gestor de calidad

AKO Capital es la firma de gestión creado en 2005 por Nicolai Tangen, después de su paso por Cazenove y Egerton, acompañado desde el primer momento por Gorm Thomassen y Patrick Hargreaves como gestores principales. Hay una casualidad de juventud de los fundadores de AKO que puede ser uno de los factores que explican el carácter y originalidad de esta firma de gestión: tanto Nicolai como Gorm coincidieron en el servicio de inteligencia noruego donde fueron formados extensamente en técnicas de interrogación. De estos orígenes se explica la importancia que AKO siempre ha concedido al análisis e interpretación de la…

El orden de los factores (sectores)

Ya podemos valorar el primer trimestre del año en Scent FIL. Como sabéis, los datos definitivos los conocemos a un mes vista, ya que los gestores nos dan sus valoraciones con un cierto decalaje. En todo caso, dada la naturaleza de las inversiones de nuestra estrategia, valores cotizados líquidos, estamos muy cómodos con las estimaciones semanales que realizamos desde la gestora: para este primer trimestre el retorno estimado de Scent FIl es del 2.59%, y el estimado de lo que llevamos de abril, nos atrevemos a anticipar que es de un 4%. En el conjunto del año, incluyendo abril, un…

El compromiso de SCENT FIL con la ESG

¿Qué tienen en común Bill Gates, el premio Nobel de Economía 2018 William Nordhaus y Larry Fink, CEO de Blackrock? Los tres son exponentes de la preocupación por el cambio climático y promotores de iniciativas innovadoras para reducir a cero la emisión neta de gases invernadero. Si líderes destacados de la empresa, la academia y la inversión convergen en una misma idea, parece que hay que tomarla en serio. El sector de la gestión de activos así lo está haciendo. La inversión basada en criterios de sostenibilidad (su acrónimo en inglés, ESG Investing) está adquiriendo una tracción muy potente. Las…

Intel, nuevo rumbo

En un comentario anterior, avanzábamos la inversión de uno de nuestros gestores, Third Point, en Intel Corp., la compañía norteamericana de Chips. Pues parece que la presión ejercida por los comentarios de Third Point sobre la situación de la compañía ha tenido efecto. Seguramente no tanto por la relevancia de la posición, que supone menos del 1% de la compañía, sino por la visibilidad mediática que generan el activismo de estos fondos. Al día siguiente de la carta enviada por Dan Loeb, fundador y gestor principal de Third Point, todos los medios especializados dieron cuenta de la misma, incluido, entre…

Third Point, final de año activo

Third Point, nuestro gestor activista, ha terminado el año con un nuevo e interesante ejercicio de activismo sobre una de las compañías en la está invertido. Desde hace varios meses, Dan Loeb ha ido construyendo una posición en Intel Corp, la compañía de semiconductores americana. Según información pública, parece que Third Point ha invertido cerca de mil millones de euros en Intel, lo que coloca al valor en una de sus principales posiciones, junto con PG&G, Prudential, Alibaba y Disney. A principio de año Third Point anunciaba su posición relevante en Prudential, la compañía de seguros, y la conminaba a…

Un balance postivo

Comienza la época de la retrospectiva, de la vista atrás y la racionalización de lo que hemos hecho, o dejado de hacer. El protagonista inevitable del año calendario ha sido la pandemia, que ha marcado la evolución de los mercados, en una suerte de montaña rusa sin precedentes. En la anterior gran crisis, la de 2008, los mercados tardaron en recuperar los niveles previos un promedio de 50 meses. En el 2020, tras una caída en vertical entre febrero y marzo, la bolsa mundial ha tardado en recuperarse ¡5 meses! El gráfico representa la bolsa mundial en euros y con…

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